2025年7月，國內(nèi)代理商群體預(yù)期進(jìn)一步分化。其中，預(yù)期國內(nèi)市場銷量同比下降的代理商占比小幅上升，基本回到了2024年9月的水平；但本月的預(yù)期分布相較于去年9月有明顯改善，主要表現(xiàn)在持樂觀預(yù)期的代理商占比在三成以上。此外，本月持中性預(yù)期的代理商占比環(huán)比幾乎腰斬，基本是近一年以來的低谷值。

總體而言，2025年7月的市場由于高溫、汛期、開工率同比改善不及預(yù)期等因素，導(dǎo)致悲觀情緒有所加劇，預(yù)計(jì)在暑期逐步過去之后，國內(nèi)各區(qū)域市場會隨著季節(jié)性轉(zhuǎn)好而逐步分別不同步地迎來改善。

圖 1  2025年5月-7月國內(nèi)挖掘機(jī)整體銷量代理商群體預(yù)期

隨著工程機(jī)械行業(yè)市場逐漸趨穩(wěn)，盡管挖掘機(jī)市場仍然有壓力，但是其他各機(jī)種市場繼續(xù)改善，也影響到市場預(yù)期并未回到悲觀情緒一邊倒的態(tài)勢中。同比2024年7月同期，國內(nèi)挖掘機(jī)市場的主觀情緒改善明顯。

圖 2  2025年7月國內(nèi)挖掘機(jī)市場代理商群體同比預(yù)期選擇

具體到數(shù)據(jù)，56.25%的被調(diào)研代理商預(yù)計(jì)7月國內(nèi)挖掘機(jī)市場同比出現(xiàn)不同程度的下滑，比上月占比增加了4.39個(gè)百分點(diǎn)。8.33%的被調(diào)研代理商預(yù)計(jì)7月市場同比持平，比上月減少了10.19個(gè)百分點(diǎn)。35.41%的被調(diào)研代理商預(yù)計(jì)7月市場能夠?qū)崿F(xiàn)同比增長，較上月增加了5.78個(gè)百分點(diǎn)。具體到預(yù)期區(qū)間，本月有6.24%的代理商預(yù)計(jì)市場同比增速下滑超過50%，有8.33%的代理商預(yù)期增速改善30%以上。可見本月國內(nèi)市場的兩級分化程度進(jìn)一步加劇。具體占比數(shù)據(jù)參見圖3。

圖 3  2025年6月、7月挖掘機(jī)整體銷量同比增速預(yù)期對比

分區(qū)域來看，除東北和華北區(qū)域，本月調(diào)研覆蓋的其余區(qū)域的預(yù)期情緒皆有不同程度的改善。細(xì)化到省市來看，7月份江蘇、江西、福建、廣東、海南、四川、云南和甘肅的市場預(yù)期更為樂觀，基本都延續(xù)了上個(gè)月的趨勢對挖掘機(jī)市場抱有增長和平穩(wěn)預(yù)期。

2025年7月，小型挖掘機(jī)國內(nèi)市場預(yù)期環(huán)比基本持平。持不同預(yù)期的代理商占比與整體預(yù)期相似，即持增加和下滑預(yù)期的代理商在本月均微幅上升，而持中性預(yù)期的代理商占比則小幅減少。需要注意的是，持樂觀預(yù)期和悲觀預(yù)期的代理商占比之差雖然僅有6.24%，但相較上月，幾乎翻倍。可見，隨著進(jìn)入暑期，異常天氣以及汛期對7月調(diào)研覆蓋的一半以上的區(qū)域都產(chǎn)生了負(fù)面影響。

中期來看，對比2024年同期情況，本月預(yù)期持續(xù)改善，預(yù)期增長的代理商占比小幅上升。

圖 4  2025年7月國內(nèi)小型挖掘機(jī)市場代理商群體預(yù)期選擇環(huán)比以及同比情況

2025年7月國內(nèi)中型挖掘機(jī)市場預(yù)期并未延續(xù)上個(gè)月的惡化趨勢，而是微幅改善，預(yù)期市場銷量同比下滑的代理商占比小幅降低，但由于目前市場處于淡季，因此持悲觀預(yù)期的代理商占比依舊超過五成。而持樂觀和平穩(wěn)預(yù)期的代理商占比則在本月呈現(xiàn)不同程度的回升。中期來看，本月被調(diào)研代理商對于中型挖掘機(jī)國內(nèi)市場預(yù)期同比大幅改善。

圖6  2025年7月國內(nèi)中型挖掘機(jī)市場代理商群體預(yù)期選擇同比情況

52.07%的被調(diào)研代理商預(yù)計(jì)2025年7月國內(nèi)中型挖掘機(jī)市場同比出現(xiàn)不同程度的下滑，比上月降低了7.19個(gè)百分點(diǎn)，且本月有4.16%的代理商較為悲觀，預(yù)期銷量同比降低61%以上。25%的被調(diào)研代理商預(yù)計(jì)同比持平，比上月增加6.48個(gè)百分點(diǎn)。22.91%的被調(diào)研代理商預(yù)計(jì)增長，比上月增加了0.69個(gè)百分點(diǎn)。值得一提是，本月有8.33%的代理商預(yù)期中挖銷量同比增加20%以上。具體占比數(shù)據(jù)參見圖7。

圖 7  2025年6月、7月中型挖掘機(jī)銷量同比增速預(yù)期對比

分區(qū)域來看，本月除華東、華南和西北區(qū)域的大部分省市以外，其余調(diào)研覆蓋的區(qū)域市場情緒皆較上月有不同程度的惡化。具體到省市來看，本月山西、福建和青海中挖市場兩極分化程度加劇，而江西和山東預(yù)期卻有小幅改善。

2025年7月國內(nèi)大型挖掘機(jī)市場預(yù)期趨穩(wěn)。在7月調(diào)研周期內(nèi)，預(yù)期銷量同比降低和持平的代理商占比微幅增加，而持增長預(yù)期的代理商占比則小幅下滑。對比去年7月中期，大型挖掘機(jī)國內(nèi)市場預(yù)期有所改善，但仍不容樂觀。

圖 8  2025年7月國內(nèi)大型挖掘機(jī)市場代理商預(yù)期選擇環(huán)比以及同比情況

62.48%的被調(diào)研代理商預(yù)計(jì)2025年7月國內(nèi)大型挖掘機(jī)市場同比出現(xiàn)不同程度的下滑，比上月增加了1.37個(gè)百分點(diǎn)，且由于個(gè)別區(qū)域的大型基建和采礦業(yè)的開工率不足，本月預(yù)測大型挖掘機(jī)同比銷量降低40%以上的代理商占比增加6.47個(gè)百分點(diǎn)。22.92%的被調(diào)研代理商預(yù)計(jì)同比持平，較上月增加0.70個(gè)百分點(diǎn)。14.58%的被調(diào)研代理商預(yù)計(jì)同比增長，比上月降低2.09個(gè)百分點(diǎn)。具體占比數(shù)據(jù)參見圖9。

圖 9  2025年6月、7月大型挖掘機(jī)整體銷量同比增速預(yù)期對比

分區(qū)域來看，除華南和華中的部分省市外，本月調(diào)研覆蓋的所有區(qū)域?qū)Υ笮屯诰驒C(jī)國內(nèi)市場的預(yù)期情緒均出現(xiàn)了不同程度的惡化。聚焦到例如山西、內(nèi)蒙古、新疆等擁有大型挖掘機(jī)主要應(yīng)用場景的資源型地區(qū)，受到短期煤價(jià)承壓造成的限產(chǎn)等因素沖擊，它們在本調(diào)研周期內(nèi)依然承壓較大。

2025年7月上旬，客戶設(shè)備開工率較2024年7月上旬小幅改善。70%以上的客戶設(shè)備開工率占比較上年同期增加0.47個(gè)百分點(diǎn)；中高開工率（50%-70%）占比較比上年同期增加6.48個(gè)百分點(diǎn)；低開工率（40%以下）占比27.08%，比上年同期增加了1.15個(gè)百分點(diǎn)；中低開工率（40%-50%）占比較上年同期減少了5.32個(gè)百分點(diǎn)。

圖 10  2024年7月上旬、2025年7月上旬客戶設(shè)備開工率情況對比

2025年7月上旬，客戶設(shè)備開工率環(huán)比小幅改善。70%以上的客戶設(shè)備開工率占比環(huán)比改善2.09個(gè)百分點(diǎn)；中高開工率（50%-70%）環(huán)比降低4.17個(gè)百分點(diǎn)；低開工率（40%以下）環(huán)比持平；中低開工率（40%-50%）占比環(huán)比增加2.09個(gè)百分點(diǎn)。

從6月底到7月，隨著夏季異常天氣增多，調(diào)研覆蓋的大部分區(qū)域開工率基本處于中位持平。但也有部分省市未受到明顯影響，其中，華北和西北區(qū)域的部分地區(qū)，其氣候環(huán)境更好，開工熱度持續(xù)時(shí)間更長。